Cele mai bune 7 carti de investitii

Cel mai bun general: The Bond King

Acesta poate fi anul cartilor despre Bill Gross. Pe langa The Bond King de Mary Childs, pe care o clasificam pe lista noastra cea mai buna carte de investitii, subiectul insusi a lansat o autobiografie auto-publicata intitulata I’m Still Standing: Bond King Bill Gross and the PIMCO Express.

Cartea cu autoritate si captivanta a lui Childs despre pionierul comerciant de obligatiuni Gross, de la firma de administrare a investitiilor PIMCO, il prezinta ca un genial si un vizionar, care a conceput o noua modalitate de a investi facand o piata pentru tranzactionarea obligatiunilor. Cu toate acestea, el apare si ca un sef egoist, mercurial, care a fost atat de abuziv verbal fata de personalul sau, incat unii au evitat sa treaca pe langa biroul lui pentru a nu da peste el. Dupa multi ani, destui membri ai personalului au demisionat – inclusiv fostul co-CEO si co-CIO al PIMCO, economistul Mohamed El-Erian, pe care Gross il recrutase de la Harvard Management Co. ca eventual succesor al sau – incat Gross a fost fortat sa demisioneze din compania pe care o avea. construit.

Childs, co-gazda a podcastului „Planet Money” de la NPR, care a raportat si pentru Barron’s , Financial Times si Bloomberg News, duce cititorul prin criza creditelor ipotecare subprime, in care multi americani si-au pierdut casele din cauza practicilor de imprumut pradatori. La acea vreme, numarul lui Gross se afla pe apelarea rapida, ca sa spunem asa, a multor oficiali federali si bancari de top care apreciau opinia si influenta lui.

De la inceput, Gross a invatat despre strategie numarand cu succes cartile ca jucator de blackjack la diferite cazinouri din Las Vegas. El a dus aceeasi mentalitate de impingere pana la limita pe piata de obligatiuni, unde a fost supranumit „Regele obligatiunilor” de catre Fortune in 2002. In acei ani, el a fost un iubit al presei financiare – radiat de pe copertele revistelor de afaceri, fiind intervievat la CNBC si fiind un vorbitor cautat la adunarile financiare.

Dupa ce a fost inlaturat din PIMCO, a mers la Janus Capital Group, unde nu a putut sa-si dubleze succesul anterior. In 2019, Gross a dezvaluit ca a fost diagnosticat cu sindromul Asperger, care afecteaza abilitatile de comunicare. In 2022, departe de a fi „pierdut totul”, Forbes a stabilit valoarea neta a lui Gross la 2,6 miliarde de dolari.

Cea mai buna carte despre investitii in valoare: investitorul inteligent

Lectia cheie din volumul mult laudat al lui Benjamin Graham: „Nu pierde”. Mai usor de spus decat de facut, desigur. Asa ca citeste mai departe. Motivul pentru care aceasta carte, publicata initial in 1949, este inca in tiparire este ca ofera investitorilor – fie ei incepatori, cei cu oarecare cunostinte si succes, sau batrani – piulitele si suruburile investitiei de valoare, care inseamna cumpararea de actiuni de calitate. companii a caror valoare este subevaluata. Practica este asemanatoare cu cumpararea unei piese de mobilier fin facute la reducere. A fost actualizat cel mai recent in 2006.

Graham evita in mare masura practica analizarii valorilor mobiliare in favoarea extinderii principiilor investitionale si a atitudinilor investitorilor. El noteaza ca inteligenta oricarui investitor nu are nimic de-a face cu IQ-ul sau scorurile SAT. „Inseamna pur si simplu sa fii rabdator, disciplinat si dornic sa inveti; de asemenea, trebuie sa fii capabil sa-ti valorifice emotiile si sa gandesti singur”, scrie el.

Capitolele acopera investitii vs. speculatii, investitorul si inflatia, strategia generala de portofoliu, selectia actiunilor atat pentru investitorii intreprinzatori, cat si pentru cei defensivi, comparatii intre companii si multe alte subiecte. Pentru a spori relevanta cartii, editorialistul din Wall Street Journal Jason Zweig a adaugat comentarii dupa fiecare capitol cu ​​exemple recente. In prefata celei de-a patra editii, Warren Buffett, presedinte si CEO al Berkshire Hathaway, a scris: „Am citit prima editie a acestei carti la inceputul anului 1950, cand aveam 19 ani. Am crezut atunci ca este de departe cea mai buna carte despre investind. Inca cred ca este.”

Cea mai buna carte despre investitii care ajuta societatea: capitalul pacientului

„Multe dintre cele mai dificile probleme ale societatii – de la abordarea mediului, la revitalizarea infrastructurii in degradare din tarile dezvoltate si in curs de dezvoltare, deopotriva, la securitatea nationala, la foamea de inovatie pentru a stimula cresterea economica – rezista la solutii simple. Mai degraba, ele pot fi abordate doar cu aplicarea atenta a timpului si a banilor”, scriu Victoria Ivashina si Josh Lerner, ambii profesori de la Harvard Business School.

Autorii citeaza averea familiei Rockefeller ca exemplu de utilizare a capitalului pacientului. Patriarhul, John D. Rockefeller, a transformat o investitie de 4.000 de dolari in rafinaria de petrol Standard Oil in sursa initiala a vastelor proprietati ale familiei. Doua generatii mai tarziu, conduse de nepotii sai, in special de Laurance, capitalul pe termen lung a dus la dezvoltarea Eastern Air Lines, o retea de la General Motors; antreprenor militar McDonnell Aircraft Corp., care in cele din urma a fost transformat in Boeing Co.; desfasurarea turismului si conservarii in Insulele Virgine americane, inclusiv construirea statiunii exclusive si prietenoase cu mediul Caneel Bay pe insula St. John; si furnizarea de fonduri critice pentru extinderea parcurilor nationale din Statele Unite.

„In loc sa aiba o viata stabilita, RBI [Rockefeller Brothers, Inc., care includea Laurance, patru frati si sora, Babs] a fost organizata ca un fond vesnic verde. Laurance a anticipat ca investitiile vor fi detinute timp de un deceniu si apoi vandute sau luate in public”, scriu Ivashina si Lerner. „In loc sa fie returnate investitorilor (ca in fondul standard de astazi), veniturile obtinute de succes ar fi reintors in fond, gata sa fie utilizate pentru investitiile ulterioare.”

Autorii explica ca utilizarea capitalului pacient, sau a capitalului pe termen lung, inseamna ca investitorul, la fel ca familia Rockefeller, este dispus sa astepte cat mai multe decenii pentru o rentabilitate. Guvernele nu sunt in masura sa sustina multe dintre aceste proiecte, din cauza lipsei de vointa politica de a finanta astfel de planuri pe termen lung. Cu toate acestea, fondurile de capital din pensii, asiguratori, fonduri suverane de avere, dotari si exploatatii familiale asociate cu entitatile potrivite pot face treaba. Aceste casatorii aranjate, sustin autorii, pot aduce „beneficii pentru investitori, administratorii de fonduri si societate in ansamblu”.

Cea mai buna carte despre investitii care au mers prost: ucenicul miliardarului

Aceasta carte despre cum au mers investitiile in sud se citeste ca un thriller si acopera:

• Diaspora din Asia de Sud si cresterea rapida a comunitatii sale in Statele Unite in domenii influente ale afacerilor si profesiilor
• Afluxul de sud-asiatici in Statele Unite dupa 1965, cand legile americane privind imigratia au fost relaxate
• O poveste Othello-Iago, care este imperecherea in crime a unui imigrant indian de nastere inalt care a condus compania de consultanta McKinsey and Co., pe nume Rajat Gupta (Othello), cu geniul matematicii imigrantul din Sri Lanka Raj Rajaratnam (Iago), care a condus Galleon Hedge Fund si a devenit miliardar
• Caderea lor, care a dus la pedepse cu inchisoarea pentru ambele condamnari legate de traficul de informatii privilegiate

Autoarea Anita Raghavan il caracterizeaza pe Rajaratnam drept „regele bogatiei” si pe Gupta drept „regele gandirii”. Din titlu, era Gupta, cu un deceniu mai in varsta decat Rajaratnam, care a fost ademenit de sansa de a deveni miliardar dupa ce a petrecut trei decenii la firma de consultanta unde a tras un salariu de milioane. La momentul arestarilor lor — urmariti penal de Preet Bharara, nascut in India, pe atunci procuror al SUA pentru Districtul de Sud din New York — unii reporteri au plans caderea barbatilor, spunand ca a reflectat slab asupra comunitatii ascendente din Asia de Sud.

Raghavan – ea insasi de origine sud-asiatica si colaboratoare la The New York Times , care a ocupat si functii la The Wall Street Journal si Forbes – a remarcat ca afacerea Gupta-Rajaratnam face parte din povestea din Asia de Sud, dar nu si momentul definitoriu. In The Billionaire’s Apprentice, ea se incheie cu un secret surprinzator al familiei Gupta care prefigureaza crimele lui Rajat Gupta.

Cea mai buna carte despre Day Trading: The Ultimate Day Trader

Dupa ce le-a explicat cititorilor ca  The Ultimate Day Trader   este pentru investitorul cu experienta, Jacob Bernstein ii intampina pe incepatori in primul capitol, „Definitii si directii — Ce inseamna comertul zilnic de astazi”, pentru cei care se gandesc sa se alature pietei sau pur si simplu doresc sa afla mai multe despre subiect. „Un comerciant de zi”, scrie el, „este o persoana care intra si iese dintr-o pozitie pe piete in cursul zilei de tranzactionare.” Desigur, „ziua de tranzactionare” este acum 24 de ore, datorita aparitiei tranzactionarii de 24 de ore pe multe piete.

Bernstein sugereaza ca exista 11 motive pentru tranzactionarea zilnica, inclusiv reducerea riscului principal, cunoasterea rezultatelor pana la sfarsitul „ziului”, disponibilitatea unor previziuni fiabile, sansa de executie instantanee, volatilitatea pietei si placerea absoluta de a face acest lucru. Dezavantajele, care ar putea sa nu fie dezavantaje pentru toti, sunt ca tranzactionarea zilnica este o munca foarte grea, supusa unor evenimente aleatorii care influenteaza preturile, consumatoare de timp, competitive si stresante.

Autorul este fondatorul firmei de gestionare a banilor Bernstein Investments Inc. si a scris 35 de carti despre tranzactionare, investitori, psihologie a investitorilor si previziuni economice, inclusiv  The Compleat Day Trader . Bernstein foloseste stilul sau de scriere simplu si usor de inteles si il puncteaza cu diagrame si grafice pentru a ghida cititorul prin pietele si metodele de tranzactionare zilnica, tranzactionarea zilei interzise, ​​cresterile de volum si utilizarea lor in tranzactionarea zilnica, importanta structurii, strategiile de iesire si „ 10 reguli cardinale ale tranzactiilor zilnice.”

Printre regulile sale se numara sa-ti faci temele, sa dai dovada de consecventa, sa eviti orice actiuni sau piete la termen care „te sperie” si sa fii dispus si capabil sa faci miscari mari, care este modalitatea de a obtine profit. La sfarsit, Bernstein va intreaba daca aveti ceea ce este necesar pentru a fi un day trader. Adica, poti sa-ti asumi pierderile si sa mergi mai departe? Daca da, incepe. 

Cel mai bun despre gandirea din spatele banilor si a investitiilor: Psihologia banilor

Aceasta carte agera il duce pe cititor intr-o calatorie prin 19 capitole scurte, care explica modurile uneori ciudate in care oamenii se gandesc la bani si la psihologia comportamentala care ii inconjoara, apoi sugereaza modalitati de a deveni mai siguri din punct de vedere financiar. Un exemplu: autorul Morgan Housel recomanda sa ramaneti bogat, spre deosebire de a va imbogati. Pentru a ilustra ideea, el se bazeaza pe viata si munca presedintelui si CEO-ului Berkshire Hathaway, Warren Buffett, care a inceput sa investeasca in copilarie si pur si simplu ii place sa faca bani, in timp ce el evita capcanele moderne ale bogatiei.

Housel sustine ca scopul de a avea bani este libertatea pe care o ofera oamenilor de a face alegeri care ii fac fericiti. „Este cel mai mare dividend pe care il platesc banii”, scrie Housel, un fost editorialist al Wall Street Journal , care a castigat multe premii pentru jurnalism. Un loc in care nu suntem de acord cu Housel: el considera ca The Intelligent Investor , mentionat mai sus, al lui Benjamin Graham, este datat si nu este util pentru investitorii de astazi. Cu toate acestea, restul sfaturilor sale sunt excelente.

„[Cartea lui House] acopera unele dintre cele mai importante subiecte din finante, care sunt neasteptate si distractiv de contemplat. De ce au avut atat de succes Warren Buffett si Bill Gates? Sigur, sunt oameni destepti, dar exista o multime de oameni destepti acolo. Buffett a folosit timpul in avantajul sau, iar Gates a avut norocul sa frecventeze o scoala unde avea acces la un computer [intr-o perioada in care putine scoli le aveau]”, scrie Certified Financial Planner Justin Pritchard.

Cea mai buna carte despre cum sa investiti: singurul ghid de investitii de care veti avea nevoie vreodata

„Se ridica la nivelul titlului sau neobisnuit” asa a descris Los Angeles Times cartea de investitii a lui Andrew Tobias, care a debutat in 1978 si a fost revizuita de mai multe ori, inclusiv in 2022.

In cea mai recenta revizuire, acest autor de best-seller acopera efectele economice ale epidemiei de COVID-19 si modul in care s-au descurcat investitorii si contribuabilii in timpul administratiei Trump si a altora inainte. Cu cunostinte si inteligenta, Tobias ii conduce pe cititori prin elementele de baza ale vehiculelor de investitii – actiuni, obligatiuni (economii, municipale, corporative, convertibile, cu cupon zero), fonduri mutuale, bonuri de trezorerie SUA, fonduri tranzactionate la bursa (ETF) si diverse conturi de pensii. De asemenea, se aprofundeaza in strategiile fiscale si discuta despre gasirea si tratarea cu brokerii. Tobias sugereaza o strategie de bursa de a plasa cea mai mare parte a economiilor tale in fonduri mutuale si ETF-uri si nu mai mult de 20% in fonduri pe care le directionezi.

Pe tot parcursul, el isi asuma rolul unchiului intelept si instarit, in special in capitolul „Un ban economisit este doi bani castigati”, in care ofera sfaturi de bun simt pentru bani, de la carduri de credit la economisirea in vacante, monitorizarea conturilor bancare. si cumparand bijuterii cu zirconiu in loc de diamante („ridicol”, scrie el). In anexe, Tobias abordeaza securitatea sociala, asigurarile de viata, economisirea banilor cumparand vin in functie de caz, datoria nationala si brokerii cu reduceri selectati. Despre carte, proprietarul Dallas Mavericks si antreprenorul miliardar Mark Cuban a scris: „Aceasta este singura carte de investitii pe care am citit-o si care are cu adevarat sens”.

The Bond King, de podcasterul NPR „Planet Money” si jurnalista Mary Childs, este cea mai buna carte a noastra in general. Povestea despre modul in care Bill Gross, fostul PIMCO, a creat o noua piata de tranzactionare a obligatiunilor, dezvaluie cum functioneaza Wall Street si cum poti fi concediat de la compania pe care ai construit-o si sa ajungi in continuare cu 2,6 miliarde de dolari.