Mentionati investitiile conservatoare, iar oamenii se gandesc sa puna bani deoparte in cele mai mari, mai stabile si mai adverse intreprinderi si active la risc, care, la randul lor, garanteaza siguranta principalului (daca se intampla si capitalul investit sa se aprecieze in valoare, este si mai bine).
Desi este adevarat ca unele industrii (cum ar fi utilitatile) sunt definite ca fiind conservatoare, simpla cumparare a companiilor mari si binecunoscute nu indeplineste obiectivul unei abordari de investitii conservatoare de succes. In schimb, un astfel de punct de vedere creste confuzia intre a actiona conservator si a se comporta conventional.
Definitii
Investitia conservatoare, atunci cand este inteleasa si aplicata corespunzator, nu este o strategie cu risc scazut si rentabilitate scazuta. Investitorii trebuie sa inteleaga doua definitii pentru a aprecia mijloacele adecvate prin care sa investeasca in mod conservator.
- O investitie conservatoare este cea care are cea mai mare probabilitate de a pastra puterea de cumparare a capitalului cu cel mai mic risc.
- Investitia conservatoare este intelegerea a ceea ce este o investitie conservatoare si apoi urmarirea unui anumit curs de actiune necesar pentru a determina in mod corespunzator daca anumite investitii sunt sau nu intr-adevar investitii conservatoare.
Acolo unde multi investitori se clatesc in incercarea de a investi in mod conservator, presupune orbeste ca, achizitionand orice titlu care se califica drept investitie conservatoare, ei sunt de fapt investitori conservatori. Cu alte cuvinte, astfel de investitori se concentreaza pur si simplu pe prima definitie.
Un astfel de punct de vedere este limitat si costisitor. O abordare de succes a investitiilor conservatoare necesita nu numai intelegerea a ceea ce este o investitie conservatoare, ci, mai important, abordarea corecta de luat pentru a identifica ceea ce se califica cu adevarat drept o investitie conservatoare.
Caracteristicile unei investitii conservatoare
Daca, pe baza primei definitii, investitorii stiu deja ce se califica drept o investitie conservatoare, ei trebuie sa stie care sunt caracteristicile care definesc o investitie conservatoare, de unde intervine a doua definitie. Exista trei categorii mari pe care investitorii le pot folosi pentru a identifica o investitie conservatoare.
- Factorul de siguranta
In mod clar, orice investitie conservatoare ar trebui sa poata face fata furtunilor de pe piata mai bine decat restul. Pentru a face acest lucru, anumite caracteristici trebuie sa iasa in evidenta. In primul rand, o afacere ar trebui sa aiba un cost de productie scazut. A fi un producator low-cost are principalul avantaj ca, atunci cand un an prost loveste industria, este disponibila sansa de a obtine un profit sau de a raporta o pierdere neta mai mica. In al doilea rand, o afacere ar trebui sa aiba un departament puternic de cercetare si marketing. O companie care nu poate concura ramanand la curent cu schimbarile si tendintele pietei este condamnata pe termen lung. In cele din urma, managementul ar trebui sa aiba abilitati financiare. Procedand astfel, va fi familiarizat cu lucruri precum costul pe unitate de productie, maximizarea rentabilitatii capitalului investitional si alte elemente esentiale ale succesului afacerii. - Factorul Oameni
Aceasta este o calificare destul de explicita pentru o investitie conservatoare. Dar retineti ca oamenii excelenti nu pot fi de folos decat dupa ce o afacere a demonstrat semnele calitatii mentionate mai sus. Luati nota de sfatul lui Warren Buffett: „Cand o echipa de management cu o reputatie de stralucire abordeaza o afacere cu o reputatie de economie proasta, reputatia afacerii ramane intacta”. O companie mica poate reusi pe urmele unuia sau a doi oameni exceptional de talentati. Dar, pe masura ce o afacere creste, oamenii din intreaga organizatie trebuie sa fie numarati pentru ca compania sa reuseasca si sa ramana o investitie conservatoare.
Aceasta a treia calitate necesita putin mai multa munca pentru investitori, dar merita efortul. Aici, scopul este de a determina ce avantaje (sau dezavantaje) pot impiedica afacerea sa creasca si sa obtina mai multe profituri, in ciuda indeplinirii primelor doua conditii. Un lucru important de luat in considerare este peisajul competitiv al industriei; existenta multor concurenti sau relativa usurinta cu care pot intra noi concurente pot afecta cele mai bune companii. Potentialul de reglementare excesiva ar putea schimba, de asemenea, jocul.
Chiar si atunci cand o companie indeplineste conditiile evidente de a fi o investitie conservatoare, ar trebui sa va amintiti intotdeauna sa luati in considerare aceasta a treia conditie.
Cei care esueaza si cei care trec
Exemple excelente de acele companii care trec testul includ nume precum Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) si Johnson & Johnson (JNJ). Aceste companii au demonstrat in repetate randuri punctele forte ale francizelor lor. Si mai important, aceste companii vor continua probabil sa aiba perspective de viitor foarte favorabile. Coca Cola concureaza in esenta cu Pepsi si cu nimeni altcineva. In plus, este putin probabil ca antreprenorii sa stea in garaje gandindu-se sa creeze urmatoarea mare companie de bauturi racoritoare.
Existenta si succesul continuu al Walmart ar trebui sa ridice un steag rosu pentru majoritatea celorlalti retaileri, cu exceptia Target. Iti amintesti Circuit City, care era pe vremuri numarul doi in magazinele de electronice? Acum este in faliment, in mare parte din cauza Walmart. Desigur, odata ce a fost identificata o companie care trece, pretul actiunilor conteaza doar in determinarea valorii castigate.
Investitia conservatoare nu inseamna doar identificarea unor afaceri mari si binecunoscute, ci si trecerea printr-un proces care identifica de ce o anumita companie se califica drept investitie conservatoare. Si dupa cum puteti vedea din numele companiilor de investitii conservatoare de mai sus, a fi un investitor conservator poate duce la unele dintre cele mai de incredere si respectabile randamente de pe piata.
