15 cei mai buni investitori din toate timpurile pe care sa-i cunosti

Cei mai bogati investitori – ca sa nu mai vorbim de cei mai talentati – si-au facut noi drumuri pe bursa, au inovat cu fonduri mutuale sau au deschis portile cu obligatiuni. Prin inovatiile lor, asumarea indrazneata a riscurilor si experienta profunda, ei i-au lasat pe cei care le calca pe urme cu cel mai valoros atu dintre toate: educatia.

Luati-o de la unul dintre cei mai timpurii creatori de cai financiare din America, Benjamin Franklin, caruia i se atribuie zicala „o investitie in cunoastere plateste cel mai bun interes”. Cea mai buna parte este ca investitia ta este gratuita: stai pe loc si afla cum se face din aceste 15 pictograme de investitii.

Incepand aceasta lista cu Warren Buffett, care in prezent are o avere neta de aproximativ 85 de miliarde de dolari, nu ar trebui sa surprinda pe nimeni. Buffett si-a cumparat primele actiuni la varsta de 11 ani. In prezent, compania sa, Berkshire Hathaway, detine peste cinci duzini de companii, de la Duracell si Geico pana la Dairy Queen. Buffett a dat aproape 32 de miliarde de dolari din averea sa bazata pe investitii unor cauze caritabile si intentioneaza sa dea mult mai mult.

Strategia de investitii a lui Buffett, numita investitie in valoare, este destul de simpla. Aceasta implica preluarea actiunilor care sunt subestimate in comparatie cu egalii lor, pe baza unui raport pret-castig. La nivelul sau cel mai de baza, Buffett ii sfatuieste pe investitori sa inceapa ieftin, sa aiba rabdare si sa astepte profituri mari.

Munger, vicepresedinte la Berkshire Hathaway, face lucrurile putin diferit decat colegul sau mai faimos. Munger a inregistrat o valoare record, investind o colectie de „actiuni cu muc de trabuc” care pot fi „o capcana si o iluzie”. Strategia lui preferata este totusi la fel de simpla: investeste in companii de inalta calitate cu un produs sau serviciu in care crezi.

In timpul unei adunari a actionarilor din Daily Journal din 2016, Munger a spus ca o investitie din 1962 in redeventele petroliere a fost una dintre cele mai bune ale sale. La acea vreme, el a pus 1.000 de dolari pentru a cumpara redevente petroliere la licitatie. Rezultatul? Familia Munger a incasat aproximativ 100.000 de dolari pe an timp de aproximativ 50 de ani.

La completarea trifectei Buffett este omul care a servit ca mentor pentru Buffett si Munger. De fapt, Benjamin Graham este persoana responsabila pentru elaborarea strategiei de investitii in valoare.

„Parintele investitiilor moderne” si-a luat experientele de a trai prin Marea Depresiune si le-a transformat in ceea ce el a numit „investitii inteligente”, sigure. Din 1936 pana in 1956, firma de investitii a lui Graham a generat randamente anuale de aproximativ 20 la suta, comparativ cu randamentele medii de pe piata de aproximativ 12 la suta la acea vreme. Inainte de a muri in 1976, Graham a publicat manualul clasic, „Investitorul inteligent”. Este o carte grozava pe care sa o citeasca investitorii incepatori.

Cunoscuta sub numele de „Regina dividendelor Blue-Chip”, Geraldine Weiss a fost, de asemenea, indrumata de Graham prin cartile sale – cel putin pana cand si-a dezvoltat propria strategie de piata.

Weiss a propagat notiunea de a alege actiuni pe baza randamentului dividendelor, ceea ce presupune cumpararea de actiuni aproape de cel mai mare randament istoric al dividendelor si vanzarea lor aproape de cel mai scazut randament istoric al dividendelor. Ea a popularizat aceasta strategie in buletinul informativ pe care l-a fondat in 1966, „Tendinte de calitate a investitiilor”. Din 2000, lista „Lucky 13” a IQT a recomandat un portofoliu care a avut randamente de peste doua ori mai mari decat S&P 500.

Seria lui Peter Lynch cu Fondul Fidelity Magellan din 1977 pana in 1990 este o legenda. Sub conducerea sa, fondul a generat un randament total de 2.510 la suta, sau de cinci ori randamentul S&P 500 la acea vreme. Nu e de mirare ca Wall Street Journal l-a numit pe Lynch „star rock al fondurilor mutuale”.

Lynch a fost autorul unor bestselleruri precum „Beating the Street” si „One Up on Wall Street: Cum sa folositi ceea ce stiti deja pentru a castiga bani pe piata”. El i-a incurajat pe investitori sa cumpere ceea ce stiti pentru ca, in timp ce „companiile mari au miscari mici, companiile mici au miscari mari”, asa cum a scris in „One Up on Wall Street”. Investind in afaceri cu capitalizare mica care au crescut organic de-a lungul anilor, Lynch a generat o rentabilitate anuala de 29,2% timp de 13 ani.

Vorbind de streaks, Bill Miller a devenit faima invingand piata timp de 15 ani consecutivi la firma de administrare a activelor Legg Mason, din 1991 pana in 2005. In mai 2017, fondul sau mutual Opportunity Trust a crescut cu 13,9%, comparativ cu castigul de 7,8% al S&P 500.

Performanta puternica a Opportunity Trust este partial atribuita investitiilor de valoare asemanatoare lui Buffett. Desi supraexpunerea si investitiile nelichide in timpul Marii Recesiuni au fost o perioada scazuta pentru Miller, revenirea in 2017 s-a datorat in principal actiunilor detinute de lunga durata la Apple, o investitie de valoare pe termen lung care a crescut cu 32% in prima jumatate a anului 2017.

Fiul unui ministru de finante, printul saudit Alwaleed Bin Talal, este evaluat la aproximativ 17 miliarde de dolari. Portofoliul sau de la Kingdom Holding Co. pune accentul pe diversitate si globalizare, prezentand mize in nume precum Lyft, Citigroup, Twitter si Four Seasons Hotels & Resorts. Alwaleed investeste, de asemenea, masiv in imobiliare si divertisment si detine un pachet majoritar de actiuni in Rotana Group, o firma de divertisment in limba araba.

La sfarsitul anului 2017, autoritatile din Arabia Saudita l-au retinut pe Alwaleed ca parte a unei epurari anticoruptie la nivel national, cerand 6 miliarde de dolari pentru eliberarea sa. Investitiile sale in marile companii occidentale sunt atat de mari incat detentia lui Alwaleed, asa cum a spus Reuters, „ar putea avea un impact asupra investitiilor de miliarde de dolari din intreaga lume”.

O putere financiara din Arabia Saudita pe partea mai progresiva a spectrului, Lubna Olayan a spart tavanele de sticla din 1983, cand a devenit prima femeie care a plecat sa lucreze pentru afacerea tatalui ei, Olayan Financing Co. Lubna Olayan este acum CEO al companiei. companie si principalul mama, Olayan Investments Company Establishment. Ea este, de asemenea, vicepresedinte la Saudi Hollandi Bank, director la Schlumberger Ltd. si consilier la Council on Foreign Relations, Rolls Royce Holdings si Akbank, printre altele.

Olayan, care a facut progrese istorice in angajarea femeilor din Arabia Saudita, nu isi limiteaza niciodata oportunitatile de afaceri la o singura categorie. Olayan Financing are mana in stocuri, imobiliare si productie. Compania isi datoreaza mare parte din succesul parteneriatelor si joint-venture-urilor, contribuind la aducerea in Orientul Mijlociu a unor marci internationale importante precum Burger King, Colgate Palmolive, Nabisco si Xerox. Indiferent de dimensiunea si amploarea investitiilor dvs., este intotdeauna bine sa va diversificati participatiile.

Nimeni nu a facut investitii pe termen lung ca Phil Fisher, care a fondat firma de gestionare a banilor Fisher & Co. in 1931 si a fost autorul durabilului „Actiuni comune si profituri neobisnuite”. Unul dintre primii investitori in Texas Instruments, Fisher nu a trait ca sa vada capitalizarea bursiera a acelei companii explodand la peste 40 de miliarde de dolari. TI este inca o alegere excelenta de investitii astazi.

Poate ca niciun stoc nu reflecta filosofia lui Fisher, precum si investitia sa in Motorola, pe care a cumparat-o in 1955, cu aproximativ 40 de ani inainte ca cineva sa stie ce este un telefon mobil. A detinut actiunile pana la moartea sa, in 2004. Dupa cum probabil ati ghicit, Fisher a fost un sustinator al gasirii celor mai bune actiuni de crestere, investind devreme si pastrand un portofoliu concentrat si de inalta calitate timp de decenii. El a numit aceasta abordare investitia in „chilipiruri statistice”.

David Einhorn nu numai ca este unul dintre cei 25 de manageri si comercianti de fonduri speculative cu cele mai mari castiguri din lume, dar este un studiu de caz pentru a reveni din greseli. Dupa o scadere record in 2016, fondul sau speculativ Greenlight Capital s-a laudat cu un castig de 8,4% in 2017. Din punct de vedere strategic, aceasta crestere se datoreaza reputatiei lui Einhorn ca vanzator in lipsa.

Desi Einhorn a subscris din punct de vedere istoric la teoria investitiei valorice, el crede in evolutia cu piata in continua schimbare. Intr-o scrisoare a investitorului din 2017, el a scris: „Ce se intampla daca valoarea capitalului propriu nu are nimic de-a face cu profiturile curente sau viitoare si, in schimb, este derivata din capacitatea unei companii de a perturba […] chiar si atunci cand acest lucru duce la […] pierderi economice?” El citeaza disruptori majori precum Amazon si Tesla, ale caror stocuri in crestere nu reflecta intotdeauna rezultatele lor financiare.

Regele obligatiunilor Bill Gross si-a facut stampila in lumea financiara ca co-fondator al firmei de administrare a investitiilor PIMCO in 1971. Acum este unul dintre cele mai mari fonduri mutuale din lume. Pentru o vreme, acest lucru a facut din Gross cel mai mare administrator de fonduri de obligatiuni de pe planeta, atingand un varf de fonduri in valoare de 293 de miliarde de dolari la PIMCO in 2013.

PIMCO s-a prabusit dupa ce Gross a plecat pentru Janus Capital Group in 2014, unde continua sa critice tendinta de „a face bani cu bani” in favoarea „investitiilor de capital in economia reala”. Gross ii incurajeaza pe investitori sa evite capcana miop de a investi in ceea ce el numeste „corporatii zombie”. Aceste investitii va pot simti bine din punct de vedere etic si financiar.

Cand a murit in 2008, John Templeton devenise sinonim nu numai cu investitii, ci si cu filantropia. Un produs al Marii Depresiuni si absolvent al Universitatii Yale, Templeton a plecat sa lucreze pe Wall Street in 1938. El a dezvoltat rapid o strategie de cumparare scazuta si de vanzare ridicata in care a acumulat actiuni la un nivel scazut in „puncte de pesimism maxim”. In 1939, Templeton a imprumutat bani pentru a cumpara 100 de actiuni fiecare din 104 companii care s-au vandut cu 1 dolar per actiune sau mai putin. A ajuns sa realizeze profituri mari pentru toate acele companii, cu exceptia a patru.

Orice 10.000 de dolari investiti in fondul sau de crestere Templeton in 1954 crescuse la 2 milioane de dolari pana in 1992. Nu este de mirare ca revista Money l-a numit candva pe Templeton „probabil cel mai mare colector de actiuni la nivel mondial al secolului”. De asemenea, a devenit cunoscut pentru eforturile sale filantropice, inclusiv pentru Fundatia Templeton si Premiul anual Templeton.

Managerul de fonduri speculative George Soros are o valoare neta estimata la aproximativ 8 miliarde de dolari, ceea ce este deosebit de impresionant avand in vedere de unde a venit. Nascut in Ungaria, el a fugit din tara ocupata de nazisti in tinerete si si-a platit drumul prin London School of Economics, lucrand dublu timp ca ospatar si hamal de cale ferata. Astazi, Soros Fund Management gestioneaza active de 26 de miliarde de dolari, in timp ce fundatiile sale filantropice pentru o societate deschisa au cheltuieli de aproape 14 miliarde de dolari.

In 1992, Soros a castigat 1 miliard de dolari intr-o singura zi facand un pariu foarte riscant impotriva lirei sterline. Pe parcursul a patru decenii, investitiile sale s-au agravat la o rata de 26,3 la suta. Asta inseamna ca daca Soros a facut o investitie de 10.000 de dolari in 1969, aceasta a valorat 143,7 milioane de dolari in 2009. Soros a venit cu teoria reflexivitatii, o strategie care depinde de pietele care se indeparteaza constant de perceptia investitorilor asupra realitatii.

In 1967, Muriel Siebert a devenit prima femeie care a detinut un loc la Bursa de Valori din New York. Asta a fost inainte ca ea sa devina unul dintre cei mai bogati agenti de bursa din Wall Street. Desi Siebert a murit in 2013, Muriel Siebert & Co. ramane singura casa de brokeraj cunoscuta la nivel national condusa de o femeie, acum detinuta in majoritate de Gloria E. Gebbia.

Incalcarea barierelor de gen nu era tot ce se pricepea Siebert. Un investitor cu adevarat inovator, ea a abandonat scoala in 1954 si s-a indreptat spre New York cu doar 500 de dolari. Pe langa fluxul constant de rentabilitate constanta a lui Siebert in anii ’60 si ’70, firma ei a fost una dintre primele care a oferit rate reduse dupa ce SEC a permis comisioane negociabile de broker in 1975. Ea a devenit cea mai inalta femeie de reglementare din istorie cand a a devenit Superintendent al Bancilor din Statul New York in 1977. De asemenea, a fondat si a prezidat Forumul Femeilor din New York, care este activ pana in prezent.

David Swensen si-a pus amprenta in finante prin sintetizarea managementului portofoliului si educatiei. In calitate de manager de dotare al lui Yale, el este responsabil cu active de peste 27 de miliarde de dolari plus sute de milioane in alte investitii. Dupa ce a lucrat de-a lungul anilor 1980 la dezvoltarea tehnologiilor financiare pentru Wall Street, Swensen a devenit o legenda moderna printre managerii de dotare. Pana in 2016, el si grajdul sau de protejati din Yale au fost responsabili pentru peste 100 de miliarde de dolari in fonduri de dotare in scoli precum MIT, Stanford si Princeton. Dupa cum este detaliat in cartea sa, „Pioneering Portfolio Management”, Swensen predica indepartarea de strategiile de investitii traditionale conservatoare bazate pe actiuni si obligatiuni, in favoarea orizontului mai largi de imobiliare, capital privat si capital de risc.