Gestionarea banilor este, evident, o parte importanta din a deveni un adult responsabil. Dar cum ar trebui sa faci asta? Se pare ca exista o mare prapastie intre sfaturile date de autorii cartilor populare de finante si economistii academicieni.

Intr-un nou studiu, un economist financiar scotoceste prin 50 dintre cele mai populare carti despre finantele personale pentru a vedea cum sfaturile lor se potrivesc cu gandirea economica traditionala. Este ca un meci in cusca: Finante thinkfluencers vs economisti, se dueleaza pentru ce ar trebui sa faci cu banii tai.

Si, da, este economist, dar s-ar putea sa fie un arbitru mai impartial al acestui smackdown decat ai crede. Asta pentru ca el este un economist comportamental care nu inghite canonul economiei vechi de scoala. Modelele economice traditionale infatiseaza oamenii ca fiind creaturi hiper-rationale, disciplinate, care fac intotdeauna alegeri financiare optime pentru ei insisi. Economia comportamentala, care a preluat destul de mult domeniul, subliniaza ca oamenii sunt ciudati, adesea irationali si predispusi la erori.

Intr-un fel, spune economistul, economistii comportamentali ca el incearca sa-i ajute pe oameni sa-si depaseasca neajunsurile si sa-si atinga obiectivele financiare, ca si cum ar fi creaturile inteligente ale teoriei vechi. Si astfel, spune el, teoria economica clasica poate oferi in continuare un ghid general bun pentru cum sa va maximizati bunastarea financiara. Insa, spune economistul, sfaturile oamenilor de gandire din domeniul financiar popular, care tind sa se concentreze pe a ne ajuta sa ne depasim defectele si deficientele, ar putea fi de fapt mai eficiente in unele cazuri.

Deci, cine are dreptate in acest zgomot regal financiar? Autorii cartilor de finantare de autoajutorare sau credinciosii teoriei economice traditionale? Desi economistul nu ofera intotdeauna raspunsuri definitive, aceasta dezbatere ar putea starni cateva idei despre cum va puteti gestiona mai eficient finantele.

Cum ar trebui sa economisiti bani?

Cand vine vorba de economisirea banilor, multi economisti ofera sfaturi oarecum contraintuitive – si, indraznesc sa spun, potential iresponsabile –: daca esti tanar si pe o cariera solida, s-ar putea sa te gandesti sa cheltuiesti mai mult si sa economisesti mai putin chiar acum.

Asta pentru ca probabil vei castiga un salariu mai mare cand vei fi mai in varsta si, pentru a strange cu adevarat bucuria vietii, ar putea avea sens sa traiesti putin peste posibilitatile tale in acest moment si sa imprumuti din viitorul tau, mai bogat. . Economistii numesc aceasta „netezire a consumului” si este o caracteristica a modelelor economice standard a modului in care oamenii rationali economisesc si investesc de-a lungul vietii. Ideea, spune economistul, este „nu vrei sa mori de foame intr-o perioada si sa fii exagerat in urmatoarea. Vrei sa faci asta in timp”. Genul de scenariu ideal: incepi la varsta adulta economisind putin sau nimic sau chiar asumandu-ti datorii, apoi economisesti mult in anii de castig, apoi cheltuiesti acele economii cand te pensionezi.

„Voi dintre toti oamenii ar trebui sa va simtiti cel mai putin vinovat ca aveti datorii cu cardul de credit, pentru ca veniturile dvs. sunt destul de scazute in acest moment, dar vor fi, previzibil, destul de mari in viitorul apropiat.” spune economistul. Odata ce incep sa faca bani, spune el, probabil ca ar trebui sa plateasca acea datorie rapid, deoarece companiile de carduri de credit percep dobanzi mari.

Citind cartile de finante populare, totusi, economistul constata ca marea majoritate a autorilor populari ofera sfaturi care contrazic aceasta abordare: de-a lungul vietii, spun cei care influenteaza ideile, scopul tau ar trebui sa fie sa traiesti in limitele posibilitatilor tale si sa economisesti un procent consistent din venitul tau. Nu conteaza daca ai 20, 30 sau 50 de ani; ei te implora sa ascunzi banii imediat si sa-i investesti pentru viitorul tau.

In argumentarea acestui lucru, cei care influenteaza gandurile citeaza adesea puterea interesului compus. Cu cat economisiti mai mult timp, cu atat se acumuleaza mai multa dobanda. Ca rezultat, bogatia se ridica in timp, asa ca economisirea unui procent mare mai devreme ar putea avea foarte mult sens.

Desigur, economistii recunosc si puterea dobanzii compuse. In cazul in care cei care influenteaza gandurile si economia vechilor se indeparteaza unul de celalalt, spune economistul, este „utilitatea de a stabili economisirea in mod constant ca disciplina”, spune economistul. Aceasta motivatie, spune el, „lipseste aproape intotdeauna din modelele economice de economisire optima – [si este] o neglijare potential importanta”. Cu alte cuvinte, unii dintre noi ar putea avea nevoie sa adopte reguli de economisire stricte la o varsta frageda pentru a dezvolta disciplina necesara pentru a duce o viata mai bogata, chiar daca acest lucru nu este optim dintr-o perspectiva economica traditionala.

Deci cine castiga in acest punct? „Sunt de fapt agnostic in privinta asta”, spune economistul. „Pe de o parte, am foarte multa simpatie pentru opinia conform careia s-ar putea sa te lipsesti in mod inutil la varsta de douazeci si chiar treizeci de ani, cand, foarte previzibil, veniturile tale vor fi probabil mult mai mari in deceniile urmatoare. Acestea fiind spuse, am Cred ca exista ceva in aceasta notiune de a fi disciplinat si de a invata sa traiesti in limitele posibilitatilor tale la o varsta frageda.”

Cum ar trebui sa te gandesti la bugetul tau?

In economia de odinioara, banii sunt bani. Este fungibil. Nu exista niciun motiv sa-i punem etichete. In absenta vreunui motiv avantajos din punct de vedere financiar pentru a face acest lucru (cum ar fi posibilitatea de a obtine subventii sau o cota de impozitare mai mica), nu are sens sa rezervi economii pentru anumite scopuri, cum ar fi o masina noua sau o vacanta viitoare sau un avans pentru un casa. Un dolar este un dolar.

Desigur, multi oameni nu gandesc asa. Ei fac adesea ceea ce economistii comportamentali numesc „contabilitatea mentala”, alocand bani speciali pentru asta si asta. „In versiunile mai extreme ale contabilitatii mentale, nu poti folosi banii pe care ii economisesti pentru vacanta ta in Hawaii pentru plata in avans pentru viitoarea ta casa”, spune economistul.

Economistul constata ca 17 din cele 50 de carti pe care le-a citit sustin un fel de exercitiu de contabilitate mentala. Si, spune el, acest sfat ar putea avea sens. Face calculele financiare mai usoare pentru oameni si ii poate motiva sa isi atinga obiectivele.

Ar trebui sa fii „bogat in casa, sarac in numerar”?

Multi americani locuiesc in case enorme si sunt intinsi sa plateasca pentru ele. In timp ce casa lor este un atu valoros si sunt destul de bogati din punct de vedere tehnic, ei doar scartaie, traiesc din cec cu cec. Oamenii se refera in general la asta ca „bogati de casa, saraci de bani”.

Economistul spune ca atat consilierii financiari populari, cat si majoritatea economistilor sunt destul de clari: nu faceti asta! Nu cumpara o casa pe care nu ti-o poti permite cu adevarat. Acest lucru poate fi foarte stresant si potential ruinos.

Cat din banii tai ar trebui sa fie in actiuni?

Economistul spune ca, in general, consilierii si economistii populari sunt de acord ca, atunci cand esti tanar, ar trebui sa investesti cei mai multi bani in actiuni si doar putin in obligatiuni. Mai mult, spune economistul, ambele tabere sunt de acord ca, pe masura ce imbatranesti, ar trebui sa devii mai conservator, reechilibrandu-ti portofoliul departe de actiuni si mai mult catre obligatiuni, deoarece actiunile sunt mai riscante decat obligatiunile. Dar, spune economistul, in timp ce ambele grupuri ii sfatuiesc pe oameni sa faca acelasi lucru cu investitiile lor in timp, rationamentul lor pentru a face acest lucru este foarte diferit.

In general, consilierii financiari populari spun ca, in timp ce actiunile sunt riscante pe termen scurt, ar trebui sa investesti mai ales in ele cand esti tanar, deoarece castiga randamente mai mari decat obligatiunile pe termen lung. „Convingerea populara este ca piata de valori este oarecum garantata sa creasca daca o tii suficient de mult”, spune economistul. „Acum, acest lucru nu este adevarat. Si puteti vedea acest lucru in Italia si Japonia. In Japonia, piata de valori inca nu si-a revenit la nivelul la care era in 1989. Deci nu este adevarat ca actiunile vor castiga intotdeauna pe termen lung. Se pot intampla lucruri rele.”

Dar, in timp ce autorii populari pot reduce acest risc pe termen lung, sfaturile lor recunosc ca detinerea de actiuni este riscanta pe termen scurt. De aceea, ei sustin ca, pe masura ce te apropii de pensionare, ar trebui sa iesi din actiuni si sa intri in obligatiuni, care sunt in general mai putin riscante. O regula populara: 100 minus varsta ta este procentul din portofoliul tau care ar trebui sa fie in actiuni. Restul ar trebui sa fie in obligatiuni. Deci, daca ai 30 de ani, ar trebui sa ai 70% in actiuni si 30% in obligatiuni.

In timp ce economistii sunt de acord ca ar trebui sa devii mai conservator in timp cu portofoliul tau financiar, spune economistul, rationamentul lor este mai nuantat.

„Pentru aproape toti oamenii care lucreaza, principalul activ economic pe care il au este venitul lor salarial viitor”, spune economistul. Cu alte cuvinte, gandeste-te la abilitatile tale de munca („capitalul tau uman”) ca parte a portofoliului tau financiar. Este ca cea mai mare forma de avere pe care o detii si, in general, este mai sigura decat actiunile sau chiar obligatiunile. Cand esti tanar, aceasta forma mai sigura de avere este o parte uriasa a portofoliului tau, asa ca o poti echilibra cu actiuni riscante. Sigur ca piata de valori s-ar putea prabusi, dar inca mai aveti siguranta de a putea castiga bani la locul de munca pentru multi ani. Pe masura ce te apropii de pensionare, acest activ mai sigur, munca ta, reprezinta o parte mult mai mica a portofoliului tau – si asta face mult mai infricosator sa fii all-in pe actiuni riscante. “Acea’

Ar trebui sa va pese daca actiunile platesc dividende?

Economistul spune ca exista cateva carti financiare populare care sfatuiesc oamenii sa cumpere actiuni care platesc dividende. Pentru cei neinitiati, dividendele sunt cecuri pe care companiile le trimit actionarilor, de obicei, in fiecare trimestru. „Se pare ca exista aceasta fascinatie pentru a genera „venituri” din investitiile tale”, spune economistul.

Economistii, in general vorbind, cred ca acest lucru este o prostie. „Daca trebuie sa cheltuiesc niste bani din averea mea, nu trebuie sa astept ca compania sa-mi trimita un cec”, spune economistul. „Pot doar sa vand niste actiuni si sa folosesc veniturile din acea vanzare pentru a-mi finanta nevoile de cheltuieli. Si, prin urmare, nu ar trebui sa existe niciun motiv pentru care prefer actiunile care platesc dividende fata de actiunile care nu platesc dividende. Si, de fapt, dividendele sunt impozite. -defavorizata. Deci, o actiune care plateste dividende va pune o povara fiscala mai mare asupra dvs., la fel, decat o actiune care nu plateste dividende.”

 Ar trebui sa investiti pe pietele de valori straine?

Teoria economica subliniaza importanta diversificarii investitiilor. Acest lucru, spune economistul, este valabil si pentru diversificarea tarilor in care investiti. Teoretic, cu cat investiti mai multe tari, cu atat portofoliul dvs. de investitii va fi mai putin riscant. Unele tari se vor descurca bine. Altii se vor descurca prost. „Deci, teoria economica ar spune ca vrei un portofoliu diversificat care sa detina o parte din piata bursiera a fiecarei tari din lume”, spune economistul.

Dar oamenii nu fac asta. Ei prezinta ceea ce economistii numesc „prejudecatile de acasa”. Francezii sunt mai predispusi sa investeasca in companii franceze. Japonezii sunt mai predispusi sa investeasca in companii japoneze si asa mai departe. Acest lucru a fost mult timp un puzzle pentru economisti. Raspunsul poate consta in sprijinul aproape universal pentru „investitia acasa” in randul celor care influenteaza ideile. „Lucrul izbitor la autorii populari este ca toti recomanda portofolii orientate spre casa”, spune economistul. economistul nu este sigur daca acest lucru are prea mult sens. „Se pare ca este un pic de jingoism, in care oamenilor le plac actiunile cu care sunt familiarizati”.

Ar trebui sa investiti in fonduri gestionate activ sau in fonduri indexate pasive?

Fondurile gestionate activ sunt cele in care platiti un expert pentru a alege actiunile pentru dvs. Acesti administratori de fonduri percep comisioane mari cu promisiunea unor randamente mai mari. Fondurile indexate nu au pe nimeni sa aleaga si sa aleaga in mod activ investitiile pentru tine. Aceste fonduri pur si simplu detin pasiv o mica parte din fiecare companie majora de pe piata de valori, castigand astfel randamentul mediu general al pietei.

Economistii si cei care influenteaza gandurile sunt de acord si in privinta asta. „Toata lumea spune ca ar trebui sa mergi cu fonduri indexate”, spune economistul. „Datele sunt destul de convingatoare. In medie, fondurile pasive depasesc fondurile gestionate activ.”

Deci cine castiga? Thinkfluencerii sau economistii? Economistii, sugereaza economistul, s-ar putea sa stie multe despre cum ar trebui sa actioneze oamenii. Dar, in calitate de economist comportamental empiric, economistul recunoaste ca adesea oamenii nu actioneaza in acest fel. Si acolo are un grad de simpatie pentru autorii populari. „Avand in vedere ca avem toate aceste ciudatenii si slabiciuni, ar putea fi nevoiti sa recurgem la strategii care nu sunt perfecte.”

„Ma gandesc la asta in ceea ce priveste dieta”, spune economistul. „Cea mai buna dieta este cea la care te poti tine. Teoria economica ar putea spune ca trebuie sa mananci piept de pui fara piele si legume la abur pentru tot restul vietii si nimic altceva. Asta va fi cel mai bun pentru sanatatea ta. Si , intr-adevar, foarte putini oameni vor face asta cu adevarat.”