Pauza creditelor pentru studenti se incheie, cu consecinte pentru economie

Trei ani de scutire de la plati pentru 1,6 trilioane de dolari din datoria studentilor au permis alte imprumuturi si cheltuieli – si se vor schimba in sens invers.

O componenta de baza a ajutorarii gospodariilor din perioada pandemiei se apropie de sfarsit: acordul privind limita datoriilor incheiat de Casa Alba si republicanii din Congres cere ca intreruperea platilor imprumuturilor pentru studenti sa fie ridicata cel tarziu pe 30 august.

Pana atunci, dupa mai bine de trei ani in vigoare, tolerarea datoriei studentesti se va ridica la aproximativ 185 de miliarde de dolari care altfel ar fi fost platite, conform calculelor lui Goldman Sachs. Efectele asupra vietii debitorilor au fost profunde. Mai subtil este modul in care pauza a afectat economia mai larga.

Cercetarile emergente au descoperit ca, pe langa eliberarea de numerar, pauza de rambursare a coincis cu o imbunatatire marcata a scorurilor de credit ale imprumutatilor, cel mai probabil din cauza infuzilor de numerar din alte programe de ameliorare a pandemiei si a eliminarii delincventei imprumuturilor pentru studenti din rapoartele de credit. Acest lucru le-a permis oamenilor sa-si asume mai multe datorii pentru a cumpara masini, case si nevoi zilnice folosind carti de credit – ridicand ingrijorarea ca debitorii studentilor vor fi acum afectati de o alta factura lunara exact atunci cand bugetele lor sunt deja epuizate.

„Va inversa rapid toate progresele realizate in timpul pauzei de rambursare”, a spus Laura Beamer, care cerceteaza finantarea invatamantului superior la Institutul Familiei Jain, „mai ales pentru cei care au contractat noi datorii in ipoteci sau imprumuturi auto acolo unde aveau. camera financiara pentru ca nu-si plateau imprumuturile pentru studenti.”

Pauza de plata, care in conformitate cu Legea CARES din martie 2020 a acoperit toti debitorii cu imprumuturi detinute de la nivel federal, este separata de propunerea administratiei Biden de a ierta pana la 20.000 de dolari din datoria studentilor. Curtea Suprema urmeaza sa se pronunte cu privire la contestarea acelui plan, care este supus anumitor limite de venit, pana la sfarsitul lunii.

Moratoriul a inceput ca o modalitate de a reduce presiunea financiara asupra familiilor atunci cand somajul crestea. In diferite grade, toleranta s-a extins la locuinte, auto si datoria de consum, unii creditori privati participand voluntar.

Pana in mai 2021, potrivit unui document de la Brookings Institution, 72 de milioane de debitori amanasera 86,4 miliarde de dolari in platile imprumuturilor, in principal pentru credite ipotecare. Pauza, ai carei utilizatori au avut in general dificultati financiare mai mari decat altii, a diminuat considerabil delincventele si neindeplinirile de plata de tipul care a facut ravagii in timpul recesiunii cu un deceniu mai devreme.

Dar, in timp ce imprumutatii au inceput sa plateasca din nou pentru alte datorii, pentru aproximativ 42,3 milioane de oameni, intreruperea datoriei studentilor – care a intrat in vigoare automat pentru toti cei cu un imprumut detinut federal si a oprit acumularea dobanzilor – a continuat. Administratia Biden a emis noua prelungiri in timp ce cantarea optiunile de iertare permanenta, chiar daca au expirat programe de ajutor precum asigurarea extinsa pentru somaj, creditul fiscal consolidat pentru copii si asistenta suplimentara pentru nutritie.

Zeci de milioane de debitori, care, conform Rezervei Federale, au platit in medie intre 200 si 299 de dolari in fiecare luna in 2019, se vor confrunta in curand cu reluarea unei facturi care este adesea unul dintre cele mai mari elemente rand din bugetele gospodariei lor.

Jessica Musselwhite a luat imprumuturi de aproximativ 65.000 de dolari pentru a finanta un master in administrarea artelor si management nonprofit, pe care l-a terminat in 2006. Cand si-a gasit un loc de munca legat de domeniul sau, acesta platea 26.500 de dolari anual. Ratele ei lunare de 650 de dolari pentru imprumuturile pentru studenti i-au consumat jumatate din salariul ei.

Ea s-a inscris intr-un program de rambursare bazat pe venituri care a facut platile mai usor de gestionat. Dar, odata cu cresterea dobanzii, ea s-a straduit sa faca progrese in privinta principalului. Pana cand a inceput pandemia, chiar si cu un loc de munca stabil la Universitatea din Chicago, ea datora mai mult decat atunci cand a absolvit, impreuna cu datoria cu cardul de credit pe care le-a acumulat pentru a cumpara alimente si alte lucruri de baza.

Lipsa acestor plati a permis un nou set de optiuni. A ajutat-o ​​pe doamna Musselwhite si partenerul ei sa cumpere o casuta in partea de sud si s-au apucat sa faca imbunatatiri precum aer conditionat mai bun. Dar asta a dus la propriile cheltuieli – si chiar mai multe datorii.

„Chestia cu a avea o multime de imprumuturi pentru studenti si a lucra intr-un loc de munca care plateste mai putin, si apoi a fi o persoana care imbatraneste, este ca iti doresti lucrurile pe care le au vecinii si colegii tai”, a spus doamna Musselwhite, 45. „Stiu din punct de vedere financiar ca nu a fost intotdeauna cea mai buna decizie.”

Acum se apropie sfarsitul pauzei de rambursare. Doamna Musselwhite nu stie cat de mult vor fi platile ei lunare, dar se gandeste unde ar putea avea nevoie sa reduca – si platile pentru imprumuturile pentru studenti ale partenerului ei vor incepe sa fie, de asemenea, scadente.

Pe masura ce datoriile studentesti au crescut si veniturile au stagnat in ultimele decenii, experienta doamnei Musselwhite de a-si vedea soldul crescand in loc sa se scufunde a devenit obisnuita – 52,1% dintre debitori se aflau in aceasta situatie in 2020, potrivit unei analize a doamnei Beamer, cercetatoarea din invatamantul superior si co-autorii ei de la Institutul Familiei Jain, in mare parte pentru ca s-a acumulat dobanda, in timp ce debitorii isi pot permite doar plati minime, sau chiar mai putin.

Ponderea debitorilor cu solduri mai mari decat atunci cand au inceput a crescut constant pana la pandemie si a fost mult mai mare in sectiile de recensamant in care oamenii de culoare sunt o pluralitate. Apoi a inceput sa se micsoreze, deoarece cei care au continuat sa plateasca imprumuturile au reusit sa faca progrese in timp ce ratele dobanzilor erau stabilite la zero.

Cateva alte rezultate ale acestei respiratii prelungite au devenit clare.

A ajutat in mod disproportionat familiile cu copii, potrivit economistilor de la Rezerva Federala. O pondere mai mare a familiilor negre cu copii au fost eligibile decat familiile albe si hispanice, desi platile lor lunare prepandemice au fost mai mici. (Aceasta reflecta veniturile mai mici ale familiilor de culoare, nu soldurile imprumuturilor, care au fost mai mari; 53% dintre familiile de culoare nu faceau plati inainte de pandemie.)

Ce au facut imprumutatii cu spatiul suplimentar din bugetele lor? Economistii de la Universitatea din Chicago au descoperit ca, in loc sa plateasca alte datorii, cei eligibili pentru pauza si-au crescut efectul de parghie cu 3% in medie, sau 1.200 de dolari, in comparatie cu debitorii neeligibili. Venitul suplimentar poate fi marit in cheltuieli mai mari prin efectuarea de plati minime pe liniile de credit, pe care multi le-au gasit atractive, mai ales la inceputul pandemiei, cand ratele dobanzilor erau scazute.

Altfel spus, Biroul pentru Protectia Financiara a Consumatorului a constatat ca jumatate dintre toti imprumutatii ale caror plati ale imprumuturilor pentru studenti sunt programate sa reporneasca au alte datorii in valoare de cel putin 10% mai mult decat erau inainte de pandemie.

Efectul poate fi cel mai problematic pentru imprumutatii care erau deja delincventi la imprumuturile pentru studenti inainte de pandemie. Aceasta populatie si-a asumat cu 12,3% mai multe datorii cu cardul de credit si cu 4,6% mai multe datorii pentru imprumuturi auto decat imprumutatii aflati in dificultate care nu erau eligibili pentru pauza, potrivit unui articol al profesorilor de finante de la Universitatea Yale si Georgia Tech.

In ultimele luni, arata ziarul, acei debitori au inceput sa devina delincventi cu privire la imprumuturile lor la rate mai mari – ridicand ingrijorarea ca reluarea platilor imprumuturilor pentru studenti ar putea duce mai multi dintre ei la neplata.

„Unul dintre lucrurile pentru care ne pregatim este ca, odata ce platile imprumutului pentru studenti vor ajunge la scadenta, oamenii vor trebui sa aleaga intre ce platesc si ce nu platesc”, a spus David Flores, director de servicii pentru clienti cu GreenPath Financial Wellness, un serviciu de consiliere nonprofit. „Si de multe ori, cardurile de credit sunt cele care nu sunt platite.”

Deocamdata, domnul Flores ii indeamna pe clienti sa se inscrie in planuri de rambursare bazate pe venituri, daca pot. Administratia Biden a propus reguli care ar face astfel de planuri mai generoase.

In plus, propunerea administratiei de iertare a datoriilor, daca ar fi sustinuta de Curtea Suprema, ar reduce la jumatate ceea ce altfel ar fi o lovire cu 0,2 puncte procentuale a cresterii cheltuielilor personale in 2023, potrivit cercetatorilor de la Goldman Sachs.

Indiferent daca iertarea datoriilor castiga sau nu in instanta, tranzitia inapoi la rambursarea imprumutului ar putea fi dificila. Mai multi furnizori mari de imprumuturi pentru studenti si-au incheiat contractele cu Departamentul Educatiei si si-au transferat portofoliile altora, iar departamentul nu mai are finantare pentru procesarea imprumuturilor pentru studenti.

Unii experti cred ca pauza prelungita nu a fost neaparat un lucru bun, mai ales cand, potrivit unor estimari, costa guvernul federal aproximativ 5 miliarde de dolari pe luna.

„Cred ca avea sens sa o fac. Adevarata intrebare este, in ce moment ar fi trebuit sa fie repornit?” a spus Adam Looney, profesor la Universitatea din Utah, care a depus marturie in fata Congresului despre politica de imprumut pentru studenti in martie.

In mod ideal, administratia ar fi trebuit sa decida cu privire la reforme si sa fi incheiat pauza de plata mai devreme intr-un mod coordonat, a spus dr. Looney.

Indiferent, incheierea pauzei va limita cheltuielile pentru milioane de familii. Pentru Dan si Beth McConnell din Houston, carora le mai raman 143.000 de dolari de platit in imprumuturi pentru studiile universitare ale celor doua fiice, implicatiile sunt grave.

Pauza in platile lor lunare a fost deosebit de utila atunci cand domnul McConnell, in varsta de 61 de ani, a fost concediat din functia de geolog marin la sfarsitul anului 2021. Face unele lucrari de consultanta, dar se indoieste ca isi va inlocui veniturile anterioare. Asta ar putea insemna renuntarea asigurarii de ingrijire pe termen lung sau saparea in conturile de pensionare, cand platile lunare de 1.700 de dolari vor incepe in toamna.