Cand vine vorba de intelegerea lungului si scurt al investitiei, majoritatea investitorilor incepatori trebuie sa invete ceea ce pare a fi o noua limba. De fapt, sintagma „the long and short of it” isi are originea in pietele financiare.
In acest articol, discutam cativa termeni cheie care va vor ajuta sa intelegeti mai bine si sa comunicati cu alti participanti la piata. Acesti termeni sunt utilizati pe pietele de actiuni, instrumente derivate, futures, marfuri si forex (sau valuta). Veti invata ce inseamna cu adevarat cumpararea, vanzarea si scurtarea pentru investitori si cum pot folosi anumiti termeni in mod interschimbabil cu cuvinte mai confuze, cum ar fi optimist si urs. Pentru a agrava problema, comerciantii de optiuni adauga alti cativa termeni, cum ar fi „scrierea unui contract” sau „vanzarea unui contract”. Cand incepeti sa comunicati despre piete mai confortabil, veti fi mai bine informat si veti putea lua decizii de investitii intelepte.
Pozitii lungi si scurtcircuitare
Pietele financiare va permit sa faceti cateva lucruri care sunt cu adevarat comune in viata de zi cu zi si cateva lucruri care nu sunt. Cand cumperi o masina, detii acea masina. In piata de valori, cunoscuta si sub denumirea de piata de actiuni, atunci cand cumparati o actiune, detineti actiunile respective. De asemenea, se spune ca sunteti „long” pe actiuni sau aveti o pozitie lunga. Indiferent daca tranzactionati futures, valute sau marfuri, daca sunteti lung pe o pozitie, inseamna ca o detineti si sperati ca va creste in valoare. Pentru a inchide o pozitie lunga, o vinzi.
Shorting-ul va parea oarecum strain pentru majoritatea investitorilor noi, deoarece scurtarea unei pozitii pe piata de actiuni inseamna a vinde actiuni pe care nu le detineti de fapt. Firmele de brokeraj permit speculatorilor sa imprumute actiuni si sa le vanda pe piata libera, cu angajamentul de a returna in cele din urma actiunile. Investitorul va vinde apoi actiunile la pretul zilei, in speranta de a le cumpara inapoi la un pret mai mic, in timp ce buzunare diferenta. Companiile de catalog si comerciantii cu amanuntul online folosesc zilnic acest concept vanzand un produs la un pret mai mare, apoi cumparandu-l rapid de la un furnizor la un pret mai mic. Termenul provine dintr-o situatie in care o persoana incearca sa plateasca o factura, dar este „in lipsa” de fonduri.
S-ar putea sa fiti interesat sa aflati ca unii oameni considera ca scurtcircuitul este nepatriotic sau „proasta forma”. Expresia „nu vinde America in scurta” a fost atribuita lui John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan). Dezbaterea impotriva vanzarii in lipsa continua pana astazi.
Avertismentul valutar
Atunci cand tranzactionati valute straine pe piata „la vedere” (valutele si multe marfuri sunt tranzactionate pe pietele futures sau spot), de obicei sunteti long intr-o valuta si scurt in alta. Acest lucru se datoreaza faptului ca schimbi o moneda cu alta si, prin urmare, diferite valute mondiale se tranzactioneaza in perechi.
De exemplu, daca crezi ca dolarul american va creste, dar euro va scadea, ai putea sa scurtezi euro si sa fii lung fata de dolar. Daca simtiti ca dolarul va creste si yenul japonez va scadea, puteti fi lung pe dolar si scurt pe yen.
Urcatorul vs. Bearish
Alti termeni care sunt adesea noi pentru investitorii incepatori sunt „bullish” si „bearish”. Termenul ursist este folosit pentru a descrie sentimentul unei persoane ca piata va creste, in timp ce ursul descrie o persoana care simte ca piata va scadea. Cel mai obisnuit mod in care oamenii isi amintesc acesti termeni este ca un taur ataca plecand capul si ridicandu-si coarnele in sus. Un urs ataca glisandu-si labele in jos.
Chicago este casa pietelor de marfuri si futures; intamplator, echipa profesionista de baschet este Bulls, iar echipa profesionista de fotbal este Bears. Mascota lui Chicago Cubs este un pui de urs.
De asemenea, este obisnuit ca investitorii sa foloseasca termenii „lung” sau „scurt” pentru a-si descrie sentimentul pe piata. In loc sa spuna ca sunt optimisti pe piata, investitorii pot spune ca sunt lungi pe piata. In mod similar, investitorii pot spune ca sunt scurti pe piata in loc sa foloseasca termenul de urs. Oricare termen este acceptabil atunci cand descrieti sentimentul pietei dvs. Este important sa retineti ca scurt si lung implica de obicei ca aveti o anumita pozitie pe orice piata pe care o tranzactionati, dar, dupa cum puteti vedea, acest lucru nu este intotdeauna cazul.
Apeluri vs. Puts
Piata de instrumente derivate este cunoscuta si ca piata de optiuni. Optiunile sunt contracte in care o parte este de acord sa cumpere sau sa vanda o anumita valoare (securitatea este un termen generic pentru orice produs financiar) la un pret stabilit si timp stabilit de la sau catre o alta parte. Optiunile sunt foarte frecvente pe piata de actiuni, dar sunt utilizate si pe pietele futures si de marfuri. Piata valutara (sau valutara) este cunoscuta pentru derivatele foarte creative cunoscute sub numele de „optiuni exotice”.
In scopurile noastre, ne vom referi la optiuni de pe piata de valori, deoarece este prima introducere a majoritatii investitorilor in instrumente derivate.
Optiunile se reduc la call-uri si put-uri.
Optiunile de apel ofera cumparatorului contractual dreptul de a cumpara actiuni la un pret stabilit la sau inainte de o data stabilita. De obicei, un alt investitor va vinde un contract de apel, ceea ce inseamna ca ei cred ca stocul va ramane neschimbat sau va scadea. Persoana care cumpara apelul este lung pe contract, in timp ce persoana care vinde contractul este scurt.
O optiune put permite cumparatorului contractual sa vanda actiuni la un pret stabilit inainte de o data stabilita. La fel ca o optiune de cumparare, exista de obicei un alt investitor dispus sa vanda contractul de optiune, ceea ce inseamna, de asemenea, ca investitorul crede ca actiunile fie vor ramane aproximativ la acelasi pret, fie vor creste in valoare. Deci persoana care cumpara contractul de optiune este lunga pe contract, iar persoana care vinde contractul este scurta.
Vanzarea de optiuni in timp ce se foloseste dialectul derivat devine si mai complicata deoarece, nu numai ca folosesc termenii „vand” sau „scurt” in ceea ce priveste contractul, comerciantii de optiuni vor spune si ca au „scris” un contract. Astazi, contractele sunt standardizate si nimeni nu prea „scrie” contractul, dar termenul este inca foarte comun.
Apelurile acoperite sunt adesea una dintre primele strategii de optiune pe care investitorii le invata – acestea implica achizitionarea de actiuni si vanzarea unui contract de apel in acelasi timp. Actiunile achizitionate actioneaza ca „garantie” in cazul in care call-ul este exercitat de cumparatorul de optiuni, iar vanzatorul poate renunta la actiuni pastrand in acelasi timp prima castigata pentru vanzarea optiunii. Deoarece investitorii cumpara o actiune si vand un call in acelasi timp, folosesc un ordin „cumparare-scriere”.
In acest moment, este posibil sa va intoarceti pentru a reciti o parte din vocabularul care tocmai a fost discutat. Sa facem o recapitulare rapida. Investitorii vor spune fie ca sunt optimisti, fie sunt lungi, pe piata – sau ursori, sau scurti, pe piata. Daca suntem lungi intr-o moneda pe piata valutara spot, suntem scurti in alta moneda in acelasi timp. Acest lucru poate fi confuz, dar nu la fel de confuz ca piata de optiuni.
Pe piata de optiuni, putem spune ca suntem optimisti pe o actiune si apoi pe o actiune scurta, deoarece, desi suntem optimisti, putem fie sa cumparam un call, fie sa vindem un put. Putem fi bearish pe o actiune si long pe un put, deoarece daca suntem bearish, putem fie sa cumparam un put, fie sa vindem un call. Acest lucru poate insemna, de asemenea, ca suntem short pe piata daca mergem long pe un put sau long pe piata prin scurtarea unui call. Va puteti imagina rasul lingvistic care vine de la un grup de cumparatori de optiuni care vorbesc intre ei.
In multe cazuri, si nu doar in lumea financiara, depasirea barierei lingvistice va fi una dintre cheile vitale ale succesului. Investitia poarta cu sine propriile sale bariere lingvistice, care trebuie daramate prin traducerea termenilor si suprimarea sintaxei.
