Americanii au continuat sa cheltuiasca, in ciuda scaderii economiilor si a inflatiei. Dar comerciantii cu amanuntul se tem ca reluarea platilor imprumuturilor ar putea sa-i impinga pe unii peste limita.
Mykail James are un plan pentru momentul in care platile pentru imprumuturile ei de aproximativ 75.000 de dolari pentru studenti vor relua luna viitoare. Ea isi va reduce „bugetul de distractie” – bani rezervati pentru calatorii si concerte – si se asteapta sa-si limiteze cheltuielile de vacanta.
„Cu sarbatorile care se apropie – am o familie foarte mare – cu siguranta vom reduce cat cheltuim de Craciun si cate lucruri ne putem permite”, a spus doamna James. „Va fi doar un venit in general mai strans.”
In octombrie, aproximativ 27 de milioane de debitori, precum doamna James, vor fi din nou in criza pentru a-si rambursa imprumuturile federale pentru studenti, dupa o pauza de trei ani. Presedintele Biden a incercat sa-si foloseasca puterile executive pentru a ierta aproximativ 400 de miliarde de dolari din datoria studentilor anul trecut, dar Curtea Suprema a respins aceasta decizie in iunie, iar platile au inceput din nou in octombrie.
Acum, exista mari intrebari despre modul in care acei oameni – dintre care multi se asteptau sa li se stearga cel putin o parte din datorii – isi pot schimba obiceiurile de cheltuieli, pe masura ce isi bugeteaza din nou platile imprumuturilor pentru studenti. Ar putea criza economia daca o mare parte a consumatorilor reduce simultan, mai ales pentru ca reluarea platilor vine exact in momentul in care industria de retail si ospitalitate incep sa priveasca sezonul crucial al cumparaturilor de sarbatori.
Majoritatea economistilor cred ca, desi lovitura ar putea fi substantiala, nu va fi atat de mare incat sa arunce America intr-o recesiune. Analistii Goldman Sachs se asteapta ca platile reinnoite ale imprumuturilor pentru studenti sa coste gospodariile aproximativ 70 de miliarde de dolari pe an. Acest lucru ar fi probabil suficient pentru a scadea 0,8 puncte procentuale din cresterea cheltuielilor de consum in al patrulea trimestru, contribuind la incetinirea acesteia la 1,4 la suta, estimeaza acestia.
Cu toate acestea, raman incertitudini majore. Astfel de estimari despre cat de mare va fi frecventa sunt in cel mai bun caz aspre, nu este clar cand va musca exact, iar economistii nu sunt siguri ce va face pentru increderea consumatorilor. Exista factori care ar putea reduce impactul: administratia Biden a luat masuri pentru a atenua durerea, permitand persoanelor cu venituri mai mici sa-si ramburseze imprumuturile mai lent si creand o perioada de gratie de un an in care platile ratate nu vor fi raportate. agentii de rating de credit.
Dar platile imprumuturilor pentru studenti vor reporni, de asemenea, in acelasi timp in care consumatorii se confrunta cu o serie de alte dificultati, inclusiv reducerea numarului de economii, o piata a muncii mai rece si niveluri mai ridicate ale preturilor dupa doi ani de inflatie rapida. Ar putea coincide si cu greve majore – actorii si scriitorii de la Hollywood au fost blocati intr-o oprire a muncii toata vara, iar United Auto Workers a inceput vineri o greva directionata, una despre care economistii avertizeaza ca ar putea fi perturbatoare daca va dura. Adaugand o alta sursa de incertitudine, Congresul ar putea esua sa ajunga la un acord de finantare pana la sfarsitul acestei luni, fortand inchiderea guvernului.
Comerciantii cu amanuntul au inceput sa se ingrijoreze public ca reluarea platilor imprumuturilor pentru studenti s-ar putea ciocni cu acele alte evolutii, impingandu-si cumparatorii mai aproape de un punct de rupere. Directori de la companii precum Walmart, Macy’s, Best Buy si Gap au avertizat cu totii analistii si investitorii ca platile imprumuturilor pentru studenti pot pune presiune asupra bugetelor cumparatorilor, distrugand o parte din vanzarile acestora in acest proces.
„Nu cred ca avem o intelegere foarte buna” a modului in care va avea succes asupra consumatorilor, a spus Julia Coronado, fondatorul MacroPolicy Perspectives, o firma de cercetare. „Nu este inca foarte clar care va fi exact impactul.”
Consumatorii au fost, pana acum, surprinzator de rezistenti in fata inflatiei rapide, a ratelor dobanzilor din Rezerva Federala mai ridicate si a unei economii care se raceste treptat.
Vanzarile cu amanuntul au fost mai puternice decat se asteptau multi economisti in august, au aratat datele publicate joi. Companiile au prezis in mod regulat o retragere care a fost mai modesta decat se astepta, deoarece somajul inca scazut si castigurile decente de salarii s-au dovedit suficiente pentru a sustine cumparatorii.
Dar unele companii isi fac griji ca imprumuturile pentru studenti s-ar putea acumula – in cele din urma, distrugand consumatorul american.
Reluarea platilor imprumuturilor pentru studenti pentru un retailer precum JC Penney, care se adreseaza consumatorilor cu venituri medii, ar fi cea mai recenta, nedorita strangere a bugetelor acestora. Clientul lor principal realizeaza un venit anual de la 55.000 USD pana la 75.000 USD si a avut cheltuieli lunare ale gospodariei crescute cu 700 USD fata de acum doi ani. Lantul de magazine universale a declarat ca 17% dintre clientii sai de carduri de credit au imprumuturi pentru studenti.
„Cred ca imprumuturile pentru studenti vor avea un impact”, a declarat Marc Rosen, directorul executiv al JC Penney, intr-un interviu. „Este un alt lucru care vine in acea familie care pune un alt stres asupra bugetului lor si, din nou, aduce inapoi compromisuri, ii obliga sa faca alte compromisuri.”
Doamna James se numara printre numerosii consumatori americani care se asteapta sa ia decizii dificile. Tanara de 27 de ani, care lucreaza in apararea aerospatiala si ai carei parinti datoreaza imprumuturi suplimentare pentru studenti in numele ei, a spus ca a petrecut ore intregi cercetand optiunile ei pentru reducerea datoriilor. Ea are in vedere chiar o schimbare a locului de munca in sectorul public, care ar putea necesita o reducere a salariului, dar ofera o cale mai clara catre iertarea imprumutului.
Pe langa reducerea cheltuielilor cu calatoriile si concertele, ea planuieste sa lucreze mai mult la locurile de munca secundare pentru a castiga bani in plus. In trecut, a condus pentru UberEats si Instacart. (Ea a spus ca va continua, de asemenea, sa-si extinda afacerea de educatie financiara.)
Phil Esempio, un profesor de chimie si biologie la liceu in Nazareth, Pennsylvania, in varsta de 55 de ani, care datoreaza imprumuturi pentru studenti in jur de 150.000 de dolari, se asteapta si el sa-si controleze bugetul. Iesind din pandemie, el a revenit cu entuziasm la spectacole live in locuri precum New York City – 78 de concerte anul trecut – si sa ia masa in oras in timp ce era acolo cu prietenii sai.
Dar domnul Esempio a spus ca perioada sa de cheltuieli mari ar fi putut fi o reactie exagerata la sfarsitul pandemiei. Pe masura ce se apropie reluarea platilor imprumuturilor pentru studenti, „o mare parte din acestea sunt reduse inapoi”, a spus el. Se asteapta sa ajunga la 35 de spectacole in acest an. El crede ca va trebui sa inceapa sa plateasca 1.100 de dolari pe luna pentru imprumuturile sale federale, ceea ce este echivalent cu ceea ce a platit pentru imprumuturile sale private.
Daca alti consumatori se comporta in mod similar, ar putea fi o surpriza neplacuta pentru companii, inclusiv Live Nation, care detine Ticketmaster. Directorii Live Nation la un apel recent privind veniturile au prezis ca entuziasmul oamenilor pentru evenimentele live va depasi orice povara financiara suplimentara.
Totusi, este posibil ca alti retaileri sa fie prea sumbru, avand in vedere politicile Biden si alti cativa factori care ar putea ajuta la limitarea impactului repornirii imprumuturilor pentru studenti. De fapt, Alec Phillips, un economist Goldman Sachs, a spus ca el crede ca proiectia sa pentru un cost anual de 70 de miliarde de dolari din reluarea platii este probabil pesimista.
„Nu cred ca exista un scenariu in care se dovedeste a fi substantial mai rau”, a spus domnul Phillips.
Printre factorii care ar putea limita lovitura, debitorii se pot inscrie intr-un nou program de rambursare bazat pe venit oferit de administratie, care ar scadea platile lunare pentru persoanele care au venituri mici si moderate. Daca toti cei eligibili ar face acest lucru, s-ar putea reduce platile imprumuturilor pentru studenti cu aproximativ 14 miliarde de dolari pe an, estimeaza domnul Phillips.
Si unii debitori pot pur si simplu sa nu plateasca, cel putin pentru o perioada. Deoarece platile lipsa nu vor fi raportate agentiilor de raportare a creditelor timp de un an – asa-numita perioada „in rampa” – gospodariile au o marja de miscare, a spus Constantine Yannelis, economist la Universitatea din Chicago Booth School of Business.
In cele din urma, detinatorii de datorii sunt mai mult lucratori cu venituri medii si mari. Acesti oameni ar putea avea mai multa libertate bugetara pentru a ajuta la gestionarea platilor reinnoite, a spus domnul Phillips.
Asta nu inseamna ca niciun grup nu va avea de suferit. Multi oameni cu venituri mici au solduri restante, doar unele mai mici, iar imprumutatii de culoare in special detin o mare parte din datorii studentesti. Iar lovitura ar putea veni intr-un moment in care unele bugete ale gospodariilor sunt deja supuse stresului pe fondul preturilor ridicate si al dobanzilor ridicate. Delincventele de pe cardurile de credit au sarit recent inapoi peste nivelurile lor dinaintea pandemiei.
Rezultatul poate fi o tensiune dureroasa pentru unele familii, dar una mai linistita pentru economie in ansamblu.
Rezultatul este ca „va conta din punct de vedere economic”, a spus domnul Yannelis despre reluarea imprumutului pentru studenti. „Totusi, cel mai probabil nu va fi urias si nu este probabil sa fie genul de lucru care ne-ar duce in recesiune.”
