Fang Hong nu este un activist tipic. De ani de zile a condus o fabrica de materiale de ambalare in Qinzhou, un oras de nivel mediu din sudul Chinei. Cu toate acestea, recent, barbatul de 51 de ani a pierdut milioane de yuani investind in produse financiare „cu risc scazut”. Experienta a fost un soc si l-a impins sa se conecteze cu sute de oameni in principal bogati, care, la fel ca el, sunt indignati de pierderile lor. Fang a adunat informatii si a adresat petitii autoritatilor locale de reglementare. In septembrie s-a adunat in holul bancii sale cu clienti din toata tara pentru a le cere banii inapoi.
Astfel de incidente devin din ce in ce mai frecvente in randul clasei de mijloc din China. In ultimii cinci ani, statul a luat masuri impotriva activelor bancare din umbra, care nu sunt contabilizate in bilanturile creditorilor si includ o gama ametitoare de produse financiare. Drept urmare, stocul acestor active a scazut cu 15% din 2017, dar inca se ridica la 56 de miliarde de yuani (8 miliarde de dolari), sau o sapte din toate activele sistemului bancar. Si acum, cand economia Chinei incetineste, investitorii descopera ca multe produse financiare comercializate ca cu risc scazut sunt, de fapt, cu risc destul de ridicat.
Xi Jinping, liderul Chinei, care tocmai si-a asigurat un al treilea mandat, mentioneaza stabilitatea financiara drept unul dintre principalele sale scopuri. Problema este ca gasirea de investitii sigure in China devine din ce in ce mai dificila. Controalele stricte ale capitalului ii impiedica pe oameni sa-si foloseasca banii in strainatate. Bursele chineze sunt volatile si ofera randamente mizerabile. Potrivit East Money, o firma de date financiare, doar 1% din fondurile locale au produs profituri in acest an, investitorii pierzand bani din restul. Piata imobiliara, de mult timp principala destinatie a investitiilor datorita preturilor in continua crestere a caselor, a fost pusa in criza de o represiune guvernamentala asupra efectului de levier. Preturile au scazut in multe orase.
Drept urmare, industria de incredere a Chinei, o parte majora a sistemului bancar din umbra al tarii si o alta destinatie populara de investitii, a fost, de asemenea, aruncata in framantari. Produsele de incredere au praguri de investitii ridicate (de obicei peste 1 milion de yuani) si atrag investitori mai bogati. Acestea sunt adesea vandute de banci, promitand randamente mai mari decat depozitele si canalizand fondurile catre debitori mai riscati, care altfel ar putea sa nu aiba acces la imprumuturi. Dezvoltatorii imobiliari au fost mari debitori.
Valorile implicite erau rare. Dar, pe masura ce dezvoltatorii intra in faliment, adesea nu reusesc sa ramburseze imprumuturile. Intre 40-60% din activele a trei mari firme de incredere — Minsheng, Wanxiang si Huachen — sunt neperformante in acest an. Anxin, o alta companie mare, raporteaza ca aproape toate activele sale au plecat in sud. Din cele 57 de miliarde de yuani in investitii la care firmele de trust au intrat in neregula in primele sapte luni ale acestui an, aproximativ 80% au fost legate de imprumuturi imobiliare. Wang Zhen de la Hwabao Securities, un broker, a etichetat recent aceste investitii drept „zona de dezastru”.
Doamna Fang a investit aproape 10 milioane de yuani in doua produse in 2020 si 2021. Acestea au fost vandute de o sucursala chineza a Bancii Asiei de Est (bea), care are sediul in Hong Kong, dar au fost emise de Minsheng. Ea a fost asigurata de un agent de vanzari bea ca va putea incasa pana la jumatatea anului 2021, cand se astepta sa aiba nevoie de fonduri pentru a construi o fabrica de polietilena. Dar cand a venit momentul, fondurile au fost inghetate. Angajatii bancii i-au spus sa astepte. Un an mai tarziu, ea si alti peste 200 de investitori, cu sute de milioane de yuani pe linie, nu au vazut principalul sau dobanda pentru produse.
Protestele de la bea au surprins autoritatile cu priza. Sute de oameni s-au prezentat la sucursalele bancilor in ultima luna. La o adunare din Shanghai, protestatarii care cereau banii inapoi au inconjurat cladirea timp de cateva ore. Incidentul a semanat, in unele privinte, cu o mini-banca, multi clienti cerand sa incaseze din produse financiare si depozite. Banca a emis o declaratie in care spune ca clientii se pot retrage in continuare din conturile lor.
Aceste proteste fac parte dintr-o tendinta mai larga. In mai, oameni din toata tara s-au adunat in orasul central chinez Zhengzhou pentru a protesta impotriva inghetarii a 40 de miliarde de yuani in depozite la sase banci din sate. Bancile, toate detinute de un magnat, atrasesera depozite prin intermediul platformelor online, promitand dobanzi mari. Dar fondurile au fost utilizate abuziv, iar magnatul a fugit. Administratia locala incearca acum sa ramburseze cel putin o parte dintre clienti.
In august, cumparatori de locuinte furiosi s-au adunat la o sucursala a Bancii Bohai din Shanghai pentru a cere mai multe informatii despre creditele lor ipotecare pentru case intr-o dezvoltare care a oprit constructia din cauza lipsei de bani. Zvonurile online despre inghetarea retragerilor au dus si la o rulare a depozitelor in septembrie la una dintre cele mai mari banci din provincia Jiangsu. Banca a reusit in cele din urma sa-si calmeze clientii, dar a fost, de asemenea, fortata sa-si mareasca baza de capital.
Un seismograf tremurator
Situatia pare sa se inrautateasca. Banca centrala a Chinei a identificat 122 de tinute cu „risc ridicat” printre cele 1.651 de banci satesti ale tarii. Increderea in aceste banci mai mici se epuizeaza; multi clienti incearca sa-si mute depozitele catre institutii mai mari si mai stabilite. La bancile cu bilanturi slabe nu dureaza mult pana cand aceasta dinamica se transforma intr-o criza. Dupa cum noteaza Zongyuan Zoe Liu de la Consiliul pentru Relatii Externe, unele banci din sate au fost fortate sa limiteze retragerile, sa scurteze programul de lucru sau chiar sa inghete conturile pentru a evita pierderile de depozite. Asemenea masuri sunt doar o solutie pe termen scurt, deoarece tind sa declanseze noi panica si rulari suplimentare asupra depozitelor.
Toate acestea sunt vesti proaste pentru domnul Xi. Exista un motiv pentru care a facut din stabilitatea financiara un obiectiv central. O industrie bancara clatinita submineaza sprijinul pentru guvernul sau. Si pentru oameni precum doamna Fang, precum si pentru cei care ii observa protestele, sistemul financiar al Chinei a parut rareori mai subrede.
